Por qué debe preocuparse por el estado de flujo de efectivo

Por: Lianabel Oliver

Por qué debe preocuparse por el estado de flujo de efectivo

Si usted es gerente, dueño de negocio o empresario, es muy probable que haya visto un estado de flujo de efectivo de su empresa, de un cliente o de un suplidor. ¿Cuántos lo han usado para evaluar el desempeño de su empresa, o si debe ofrecer crédito a un cliente o hacer negocios con un suplidor?

Cuando los gerentes analizan los estados financieros, tienden a centrarse principalmente en el estado de resultados. Ese estado muestra el ingreso neto, un indicador importante que se usa para medir el desempeño financiero de una empresa. Suponemos que si una empresa tiene un ingreso neto, ha tenido un buen desempeño, y tiene el efectivo para pagar los gastos operativos recurrentes y cumplir con los compromisos con sus clientes y proveedores. Sin embargo, en la mayoría de las empresas, el ingreso neto no es sinónimo de dinero en efectivo, ni refleja la situación de caja de la empresa.

El estado de flujo de efectivo presenta un resumen de todas las transacciones que afectaron el efectivo para un periodo contable en particular. Presenta los detalles de las fuentes y usos de efectivo y le muestra cómo la situación de caja de una empresa cambió de un periodo contable a otro. Es particularmente útil cuando quiere evaluar la capacidad de pago de sus clientes o la capacidad financiera de sus proveedores para cumplir con sus compromisos.

El estado de flujo de efectivo se divide en tres secciones principales: actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiamiento. Usted puede contestar preguntas claves sobre la situación de caja de una empresa simplemente centrándose en los subtotales para cada sección principal en este estado.

¿Está generando la empresa efectivo de sus actividades comerciales principales?

La sección de actividades operativas ofrece un indicativo de cuánto efectivo está generando la empresa de sus operaciones comerciales principales que, por lo general, son la venta de productos y servicios. Si el subtotal de esta sección es muy bajo o negativo, significa que la empresa no está generando suficiente efectivo a través de sus actividades comerciales principales, ¡definitivamente una mala señal! Un déficit en el flujo de efectivo de las actividades operativas tendrá que ser compensado por medio de actividades financieras o de inversión, o usando las reservas de efectivo de periodos anteriores.

¿Cómo está usando la empresa su exceso de efectivo? ¿Está vendiendo los activos para compensar por un déficit en el flujo de efectivo de sus actividades operativas?

La sección de actividades de inversión muestra el efectivo generado de las actividades de inversión. Estas incluyen todas las actividades en las que la empresa ha gastado efectivo con la expectativa de generar un ingreso o unas ganancias adicionales para la empresa. Incluye actividades, como préstamos de dinero, cobro de préstamos, adquisición y venta de valores negociables, y la adquisición y venta de terrenos, edificios o equipo. Si el subtotal de esta sección es negativo, significa que la empresa usó el efectivo para adquirir inversiones; si es positivo, significa que la empresa vendió inversiones con el fin de proporcionar una entrada de efectivo. El que la empresa esté vendiendo sus activos, podría ser indicativo de un problema de flujo de efectivo.

¿Cómo está financiando la empresa sus operaciones?

La sección de actividades de financiamiento muestra el efectivo que ha generado la empresa a través de sus actividades de financiamiento. Estas incluyen transacciones relacionadas con la obtención de fuentes internas o externas de fondos. En esta sección, encontrará las entradas de efectivo de las ganancias de las emisiones de acciones y deudas, y los flujos de efectivo provenientes de la readquisición de acciones, el repago de préstamos y los pagos de dividendos, entre otros. Si el subtotal de esta sección es positivo, por lo general es un indicativo de que la empresa recaudó capital por medio de la emisión de deudas o acciones; si es negativo, podría significar que la empresa usó su efectivo para pagar su deuda, readquirir acciones o pagar dividendos.

Así que, la próxima vez que vea un estado de flujo de efectivo, no lo pase por alto. No es tan complejo como piensa. Vea con detenimiento los subtotales de cada sección principal y entienda cómo la empresa está generando y usando su efectivo.

¡Podría sorprenderse con lo que encuentre!

 

Por qué debe preocuparse por el estado de flujo de efectivo